本溪瘴屏电子有限公司

圖為中國有色金屬工業協會鈷業分會秘書長徐愛東發表主題演講

5月22-23日，“2018第一屆新能源汽車及動力電池(CIBF深圳)國際交流會”在深圳會展中心舉行。中國有色金屬工業協會鈷業分會秘書長徐愛東在“電池產業鏈投資專場——破·探尋電池產業鏈投資關鍵點”主題論壇上發表演講。以下是演講內容。

中國有色金屬工業協會鈷業分會秘書長徐愛東：

今天我就大家比較關心的，最近變化比較大的鈷和鎳說四點。一是生產情況；二是資源，這兩個品種都是資源比較短缺的品種；三是具體消費結構，尤其是動力電池發展對消費的影響；四是行業展望。

第一，我國鎳鈷行業的生產現狀。

2017年中國的精煉鈷產量為7萬噸，同比增加14%，其中97%原料來自于進口，且主要從民主剛果。近幾年進口鈷濕法中間品的數量急劇攀升，同時進口鈷精礦的數量大幅下降，另外從進口鎳原料中帶進來的鈷也值得關注。

2011-2017年，中國精煉鈷產量中，電鈷的占比從20%下降到12%；鈷粉的比例從12%下降到7%，鈷鹽的比重則從68%上升到81%。前十家企業產量的占比從2011年的73%提高到2017年的87.8%；

2017年，四氧化三鈷的生產為5.8萬噸，增長20%，鈷酸鋰的產量達到5.5萬噸，增長15%。三元前驅體產量為為14.5 萬噸，增長101%，三元材料產量將達到10.5萬噸，增加101%。

2017年中國原生鎳產量為63.5萬噸，同比增加6.7%，其中NPI產量為41萬噸，電解鎳加通用鎳產量降至18萬噸；鎳鹽產量為4.5萬噸；預計2018年我國原生鎳產量為69萬噸，同比增加10%，其中NPI49萬噸，電解鎳加通用鎳產量15萬噸，鎳鹽5萬噸。2017年中國硫酸鎳產能為44萬噸，產量為32.6萬噸，同比增長60%。

大家知道硫酸鎳可能全部用在電池，我們分了一下，用在三元占55%，的確是比較多的，傳統的鎳氫電池也能用到12%，18%用在電路，凡是報價最高的硫酸鎳是電路級的，還不是電池級的，這是硫酸鎳的用量

現在大部分企業同時生產電解鎳和硫酸鎳，產品可以自由轉換，但是NPI是相對獨立的企業生產。

第二，資源缺乏刺激企業海外投資。

鈷和鎳的對外依存度非常高的，目前石油對外依存度60%，發展新能源汽車是為了擺脫對外石油的依賴。鋰對外依存度是76%，鈷是97%，鎳是86%，都比石油高。唯一的好處是這些金屬都能回收，石油變成尾氣就不能回收了。

2017年全球礦山鈷產量超過12萬噸，中國鈷原料的權益產量約1.6萬噸，占15%左右，非常低。

礦山產量中64%來源于剛果金，2000年左右，中國企業開始投資鈷礦，現在又興起一輪高潮，像寒銳鈷業、華友鈷業、洛陽鉬業，這些大企業大家都比較熟悉。現在有資源的上下游會不斷整合，市場競爭格局和以前完全不一樣。我們初步統計中國企業在剛果投的，總產量大約6.8萬噸，還是比較大的。

澳大利亞、贊比亞也在做一些鎳、鈷項目的投資，中冶瑞木巴布亞新幾內亞每年有大量的東西運回來，下一步要擴建。當升與澳大利亞鎳鈷礦的合同，要到2019年以后才有東西出來。大家關心的合縱科技收購的贊比亞項目，明年會有東西出來，設計產能一期2000噸。

剛果金是獲得資源的主渠道，我們要在其他渠道，古巴鎳鈷資源也比較豐富，只不過路太遠，國家的制度比較落后，暫時開發比較慢。

再看看鎳，去年鎳的產量增長7%，鎳生產的過程，像俄羅斯、加拿大、澳大利亞這些國家，產量增加比較慢，反而是新興的，像印尼、菲律賓增長比較快。受硫酸鎳的拉動，芬蘭、巴布亞新幾內亞生產鎳中間原料的產量增加也比較快，現在整個鎳的市場對紅土鎳礦的增長又重新興起一輪新高潮，之前在1998年是一輪熱潮。

中國在印尼投資的鎳這塊，成熟的濕法項目不多，國內國外都不多，全球新增的項目都在印尼，大部分是中國企業在里面投的NPI項目，2018年比2017年增加7萬噸左右，這個還是實實在在的增量。

除此以外我們從全球來看，新生力量這么多，消費量也在增加，鎳連續幾年每年都有一定的缺口。現在鈷主要看剛果金，鎳看印尼。

第三，新能源汽車發展對鎳鈷消費的拉動。

首先看一下鎳的消費結構。今年鎳的消費量是132萬噸，不銹鋼占85%，電池行業中國占3%，消費增速不銹鋼只有0.2%，電池行業有21%。鎳在電池里的應用很好，雖然基數很低，但增量很可觀。不銹鋼用鎳占比大，但是增量很少，總體來看不銹鋼的影響力還在那兒。

鈷的消費，中國鈷的消費量2017年不到6萬噸，中國電池行業用鈷一家獨大，有點像不銹鋼行業在鎳里的比重，是絕對性的。消費結構變化方面，2010-2017年，鈷消費增長大部分是來自于電池。很多人問，電池里面用鈷多少是動力用的，多少是3C用的？一直有人問我這個問題，去年電池行業用鈷4.8萬噸，3C占84%，動力占16%。全球來看，全球電池行業用量7.1萬噸，動力占23%。

2017年全球電池行業用鎳8.6萬噸，其中原生鎳占90%；預計到2021年全球電池行業用鎳25.2萬噸，原生鎳占比為82%，年均遞增31.3%；電池行業用原生鎳中，增長最快的是NCM和NCA， 球鎳、儲氫和泡沫鎳的用量持平甚至下滑。

幾種三元材料里，鈷的量，不管是從重量百分比，還是每度電用的金屬材料情況來看，鈷是下降的，鎳是增加的，鋰是恒定的，三元體系里絕對不會沒有鈷和鎳，只不過消費比例會下降。

新能源汽車、電動汽車發展也要滿足人民不斷增長的需求，不是續航里程150公里、200公里就行了，也要不斷的升級。電動車升級大家可以看到，像特斯拉比較高端、前衛一些，也是新能源汽車發展的目標。我們認為未來不同的材料會對應不同檔次的車，磷酸鐵鋰有它的市場，三元材料有它的市場，燃油車有燃油車的市場，不可能一種技術占有汽車行業，這么大的行業也不太可能。一種技術占有一種市場，原料肯定會發生翻天覆地的變化。

第四，展望和結論。

國內原料短缺，但是精煉鈷產量大于消費量，需要出口一定量的產品到國際市場才能平衡國內市場；2017年全球市場緊平衡，考慮到投資需求，市場呈現缺口狀態，較高的鈷價有利于刺激供應來滿足需求。目前大家對鈷的投資信心還沒有消失，實際需求量也是增加的，鈷的價格應該是高位振蕩，太高也會逼下游加速降鈷的步伐。

全球礦山鈷的增量，今、明兩年會有一些增量，今年的增量大概是1.5萬噸左右。剛果金的《礦業法》不多說的，肯定會增加礦的成本，要加關稅、暴利稅和礦山權的使用稅。鈷上漲是由誰分擔這部分的價格增加？現在正是在博弈的過程，不多說了。

鎳，從2015-2017年這三年來看，鎳價在1萬美元上下，逼停了小鎳礦，導致市場有些供需失衡，庫存在不斷的下降。中國市場上，上海期貨交易所，包括市場上鎳的庫存都在下降。2018-2019年這兩年，鋰價不斷上揚，大的企業想投濕法項目到什么程度，什么樣的項目上去，在這之前鎳還是有些結構性的機會，源頭上來看沒有什么新增量。

對鎳來說，不銹鋼仍然是主力，預計2020年占70%，電池的份額會上升到8%，因為新能源車的概念出來很火，傳統的設計企業要進行產品結構調整，包括現在投資的熱情不斷點燃，電池行業用鎳有望在市場上形成一種鲇魚效應，不太可能把鎳的價格抬得非常高，可能會持續上漲，但是鎳的價不會有特別大的波動，機會比較多。

我就說這么多，謝謝大家。

(根據嘉賓發言整理，未經嘉賓審閱)